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第135章 先选对行业（第1页）

先选行业，再选公司。逻辑没问题，所以先来解决第一个问题，先选择什么样的行业？

我们来看啊，在我们a股里面啊，目前一级行业31个、二级行业134个、三级行业346个。大消费9个，周期性行业15个，大科技4个，这个你当做一个常识去记去把它记好了啊，

a股里面你就认为一级行业有31个、二级134个就这么多，可以说是一个固定的，几乎是固定的啊，很难去变化

海天味业经常挂在嘴边的案例，是啊，现在我还在讲海天呢啊，讲案例并不代表就可以买，并不代表在高估就能买，理解吧啊，案例啊，只是当做案例理解吧，要搞清楚啊，大家来看啊，这个记好了，各位，整个股市就这么个玩意儿，就这就这么多，就这么几个行业是吧？摆在这儿，什么叫一级行业？你就类似于把它当做一个省吧？它当做一个市，它当做一个县，是一个包含关系是吧？

比如说河北省石家庄市无极县是吧？就类似于这个观念，你看一下，比如说农林牧渔、饮料、医药生物、家用电器，还有我们的这个轻工啊，比如电子计算机，通信传媒银行，还有这房地产建建筑，钢铁煤炭，电力机械，环保汽车等，其实就这么多，所以你就记好了啊，你就把这个记好了，行业就这么多，

把行业弄完之后，就明白了，我怎么去搞投资，你看啊，这周期类的是吧，有这么多啊，大消费类的，然后大科技，大金融，我们再选择什么是一级啊，这介绍一下好吧，比如说我拿饮料来说啊，这属于一级二级再去细分，这是我们三级，这是我们，比较常见的这个东西，

这个保健品，白酒，啤酒，软饮料，乳乳品，调味发酵品都在这摆着呢，更细分了，叫一级，二级和三级行业，我们来看啊，选择什么行业呢，再去画个细分强周期和弱周期，

可不可以？怎么选？等我选，如果你投的话，你会选择哪个行业？你强的还是弱的？我们选弱是吧？好的，我解释一下。各位啊，长周期并不是代表不能投，是它的难度偏大一点，并不是不能投，但是它的难度偏大啊，

对于我们来讲，难度会大一点，热周期，然后它可以经历牛熊是吧？它好掌握一点，是这个逻辑啊，好，我们来看，不是强周期，就是特别是靠天吃饭，利润不稳定，好的时候呢，冲破天际，差的时候呢，令人发指，股价也上窜下跳，冰火两天

比如这个你当做一个常识去把它理解，一般来讲啊，叫做消费离我们近的或者产品属于原材料类的行业，它就属于周期性的要强一点，

离我们消费者远的产品，或者是原原材料一般的属于周期，比如说钢铁14年15年涨了这么多，后来被套这么多，又涨了一次是吧？被套几乎就是，涨跌涨跌涨么个逻辑，如果买在了大大高点，你可能被套啊，很难回头来是吧？包括有色金属也是一样啊，是吧？长了一次，然后这儿15年，这是21年是吧？六年一个轮回啊，

六年，来一个轮回是吧？包括基础化工也一样，15年涨了一次，这儿呢？21年是吧？也是一样的啊，总是这样反复反复，包括军工，如果在15年买完很难这样涨回来，看到吗？周期会更强一点，也会更长一点。常见的啊，像中石油是是吧？石油石化，煤炭有色金属化工，钢铁，军工等设备，房地产，建筑工括水水泥是包括咱们的交通运输啊，

这些都叫长周期类的行业，那么不是说他不能投资，只是它的难度偏大啊，利润上窜下窜，因为我们是以利润为核心啊，如果说某家企业他赚十个亿，十五个亿，二十个亿，然后呢亏八个亿啊，亏七个亿又赚了十个亿，他又亏七个亿，亏八个亿，亏20个亿，这公司没办法去参考，是吧，

有涨有跌，这个办法，万一他哪一次经历不住这个亏损一直下跌是吧，亏20亏30亿，到时候破产了就完了，是不是它本身有周期，但是周期它无法去度过，就很尴尬了，什么叫弱周期稳定经营，通常受外部的环境影响会较小一点受，外部环境影响较小一点，一般来讲，行业的产品离消费者比较近，离我们比较近的，或具有较强的刚需特性，行业周期性通常会偏弱一点啊，

消费品是吧？消费品啊，刚需的刚需。像衣服鞋子是吧？吃的喝的啊，这个其实都算啊，比如说讲过的食品饮料是吧？14年15年有牛市，牛市依然可以安全去度过是吧？安全可以去度过啊，还有我们的家用电器，你看一下是吧？这也是曾经的牛市，但依然可以上涨，不管你牛熊，大盘不是在下跌吗？看它是吧？大盘不是21年开始跌吗？你看它，它也没怎么下跌，

直接再找，是不是还有包括医药生物这，你看他看着特别像周期类的东西是吧？这涨了一次又下来是吧？又涨，再下来，它看着像周期的东西，各位像还是不像啊？这儿涨了高点，这儿呢，也是一个高点，这这和周期不一样吗？不像看着也像是吧？

但是这个医药你记好了，医药它是不是刚需？是刚需，刚的不能再刚了，但是他在这一次的下跌，包括在从21年跌到24年，这3～4年的下跌，它不是一个内在的逻辑，而是一个外在的逻辑，又是一个集采一个反腐？

集采以及反腐两个大的事件，导致这些医药整体在做一个洗牌，重新洗牌，你之前医药它就是高毛利率，医药卖的特别快，我们各位现在没有发现去医院里边去抓药的时候，它的价格没有像之前那么贵，各位有感觉吗？这个医药很多都是被纳入医保了是吧？很多都开始走集采了，都会比以前便宜了很多，包括之前做那个心脏支架的几万块钱一个，现在呢，几百块钱一个，确实是有感觉是吧？为什么呢？

这就是集采，之你之前东西是十块钱，你卖100哎，你现在卖30卖40，你卖便宜了卖便宜的公司就不好过了啊，是吧，要的工资就不好过了，所以导致这些会集体的反腐，有些公司为什么医药公司的销售费用偏高？各位，我们的十八步法，你去看的时候，包括恒瑞医药是吧？很多销售公司不是销售费用是吧？咱们的讲四费的时候都很多公司把药给到医院，你要去医院去开方子，医院卖给病人

为什么有反有反腐呢？为什么他会卖那么贵呢？被回扣，所以需要把整个医药行业变得更健康，更健康，你集采，很多行业利润开始下滑，这是其一，

其二呢，让整个行业你自己去竞争生存，让真正有实力的那些医药公司做创新的，你去生存下来，那些真正的做那些似于二道贩子一样，你慢慢的给我退出市场，你没有什么本事你就靠一个倒卖倒卖是吧？你还是适应不了市场，真正对医药有贡献的那些牛的企业，如果真正的整顿完之后，谁是龙头是吧，再去找谁，也许机会就大了，所以现在药业公司要多研究，反正呢，行业你大的逻辑在这儿摆着呢，你可以去反腐，你可以去集采，

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